经过数月的谈判，甲骨文公司在密歇根州萨林镇的大型数据中心项目最终完成了160亿美元的融资方案。
融资结构详解
据数据中心开发商Related Digital发布的声明，此次融资由多重资本构成。美国银行负责销售总计140亿美元的债券，太平洋投资管理公司作为核心投资者认购约100亿美元，其余部分由其他机构投资者承接。此外，融资方案还包括Related Digital和黑石集团旗下基金的股权投资。
这批债券通过美国 *** “144A规则”私募发行，仅面向大型机构投资者出售。债券将于2045年到期，发行价格为面值的98.75%，票面利率为7.5%。
项目规划与战略意义
该项目园区被命名为“The Barn”，规划建设三栋单层数据中心建筑，总容量超过1吉瓦。甲骨文是该园区的主要租户，计划利用该设施为OpenAI提供算力支持。甲骨文云基础设施负责人表示，公司在萨林镇的快速进展凸显了建设美国下一代AI基础设施的紧迫性和规模之大。
该项目将为当地带来显著经济效益——预计创造2500多个工会建筑岗位和450多个现场岗位，并为当地消防部门提供直接资助。
市场背景与挑战
甲骨文已成为美国更大的高等级企业债券发行人之一，在主要公司债券指数中拥有约1200亿美元债券。今年以来，银行已为甲骨文组织多笔巨额数据中心融资。
不过，该项目的漫长融资过程也反映出华尔街对科技巨头债务驱动的AI投资热潮正变得更加审慎。自去年以来，面向超大规模云厂商项目的全球债务融资规模已超过2900亿美元，监管机构和投资者正密切关注AI基础设施投资的风险与回报。